Innovationsfinanzierung durch privates Beteiligungskapital in Deutschland und Grossbritannien

Das Kernproblem einer jeden Innovationsfinanzierung ist die ungleiche Verteilung der Informationen ueber das jeweilige neu entwickelte Produkt oder Verfahren sowie die jeweilige gegenseitige Unkenntnis ueber die Faehigkeiten und Absichten der potenziellen Vertragspartner. Aufgrund des illiquiden Sekundaermarktes gibt es keinen effizienten Preismechanismus, der diese ungleiche Informationsverteilung zwischen dem Management und den restlichen Marktteilnehmern kompensieren koennte.

Die einzige Moeglichkeit, die einem Investor bleibt, um eine aus seiner Sicht effiziente Investition zu gewaehrleisten, ist die Kompensation fehlender Preismechanismen durch private Vertragsgestaltung. Vor diesem Hintergrund bildet die Analyse der Gestaltungsmoeglichkeiten durch privates Beteiligungskapital (Private Equity) in Deutschland und Grossbritannien den Hauptgegenstand dieser Untersuchung.